Forfaiting

Technology

12 hours ago

Author

Forfaiting je odkup bezpečně zajištěných střednědobých nebo dlouhodobých exportních pohledávek splatných v budoucnosti bankou nebo specializovanou finanční institucí (forfaiterem) bez postihu na původního věřitele (vývozce).

Forma financování vývozu, kdy forfaiter zpravidla uzavírá předem smlouvu s vývozcem, kde se stanoví podmínky budoucího odkupu pohledávky. Po realizaci dodávky zboží do zahraničí vývozce odprodá pohledávku forfaiterovi a získá okamžitou úhradu (sníženou o odměnu forfaiterovi).

Využívá se v případech, kdy chce společnost zvýšit likviditu a omezit rizika spojená s předexportím financováním a se splacením svých pohledávek za odběrateli (Mejstřík et al., 2008).

Zpravidla se odkupují pohledávky v minimální výši 1 milion Kč, se splatností 30 - 45 dní do 10 let. Forfaiter tímto přebírá všechny druhy rizik, proto často doufá v prodeji na sekundárním trhu.

Od faktoringu se liší především zaměřením na zahraniční obchod, větší délkou ručení a běžným financováním vyšších (tedy zpravidla několik mil. Kč) a i jednotlivých pohledávek. +more Dále v případě forfaitingu odkupujeme pouze zajištěné pohledávky.

Obvyklá struktura forfaitingové operace, celá transakce.

Forfaiting se dělí

zahraniční forfaiting

vývozní forfaiting * dovozní forfaiting * finanční forfaiting

tuzemský forfaiting

Metoda výpočtu diskontu

Cena forfaitingu je dána diskontem, částkou, o kterou je snížena nominální hodnota pohledávky. Diskont může být následně převeden na efektivní sazbu forfaitingu. +more Tato sazba pak zahrnuje především: * refinanční sazbu forfaitingové společnosti - jak drahé zdroje získává forfaiter, dle objemu, splatnosti, měny, apod. * rizikovou prémii - reflektuje rizikovost pohledávky, klienta a garantující banky, * čistou marži - měla by pokrýt vlastní náklady forfaitingové společnosti (administrativní, daňové) a měla by zajistit určitý zisk.

Existují dvě základní metody výpočtu diskontu (efektivní sazby): Metoda přímého diskontu a Metoda diskontu na výnosové bázi.

Metoda přímého diskontu D=\frac{FV \cdot (t+t_{GD} \cdot p_D)}{360},

kde: :D - diskont, :FV - nominální hodnota pohledávky, :t - doba splatnosti pohledávky (ve dnech), :t_{GD} - odklad platby (ve dnech), tzv. grace day, :p_D - diskontní sazba v % p.a.