Cesko.wiki Garanční fond obchodníků s cennými papíry
Author
Albert FloresGaranční fond obchodníků s cennými papíry (GFČP) je samosprávný profesní fond, který byl založen za účelem ochrany investičních prostředků klientů v případě, že obchodník s cennými papíry vyhlásí konkurz nebo že dojde k jeho insolvenci. GFČP vznikl zákonem č. 591/1992 Sb., o obchodování s cennými papíry, a jeho činnost je upravena zvláštním nařízením Ministerstva financí. Hlavní funkcí GFČP je ochrana investičních prostředků klientů obchodníků s cennými papíry v případě, že obchodník nesplní své závazky vůči nim. Fond poskytuje náhradu klientům za případnou ztrátu investice až do výše 90 %, přičemž maximální výše náhrady je limitována na 20 milionů Kč na jednoho klienta. GFČP je financován z poplatků, které platí obchodníci s cennými papíry. Výše poplatků se stanovuje v závislosti na velikosti a druhu činnosti obchodníka. Fond také poskytuje různé formy podpory obchodníkům, jako je například záruka za splnění závazků vůči klientům. Činnost GFČP je dozorována českou Národní bankou a je součástí širšího systému ochrany investic. Fond plní důležitou roli v poskytování důvěry investorům v český trh s cennými papíry a zajišťuje stabilitu a ochranu jejich investic.
Garanční fond obchodníků s cennými papíry (dále jen Fond) vznikl na základě zákona č. 591/1992 Sb. o cenných papírech, který vycházel ze závazné směrnice Evropské unie 97/9 EU. V současné době upravuje zásady činnosti a působnost Fondu zákon č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. Úkolem Fondu je vyplácet částečné náhrady zákazníkům obchodníků s cennými papíry v situacích, kdy obchodníci nejsou schopni plnit své závazky vůči svým zákazníkům. Fond není státním fondem ani správním orgánem.
Základní informace
Činnost Fondu je určena zákonem a podrobněji statutem Fondu takto: * Na základě oznámení České národní banky, učiněného v souladu se zákonem, nebo na základě rozhodnutí příslušného soudu Fond poskytuje za podmínek stanovených zákonem náhradu zákazníkovi obchodníka s cennými papíry, který z důvodů přímo souvisejících s jeho finanční situací není schopen plnit závazky vůči svým zákazníkům za zákonných a smluvních podmínek; * shromažďuje zákonem vymezené zdroje majetku Fondu, splácí návratné finanční výpomoci a úvěry, investuje peněžní prostředky Fondu; * plní zákonem stanovené informační povinnosti; * vstupuje do práv zákazníků na plnění vůči obchodníkovi ve výši rovnající se vyplaceným náhradám a tato práva vykonává. Fond je řízen pětičlennou správní radou. +more Předsedu, místopředsedu a ostatní členy správní rady jmenuje a odvolává ministr financí. Členové správní rady Fondu jsou jmenováni na období pěti let, a to i opakovaně. Nejméně jeden člen je jmenován z řad zaměstnanců ČNB, a to na návrh bankovní rady ČNB. Nejméně dva členové jsou jmenováni z řad členů představenstva, nebo zaměstnanců obchodníků s cennými papíry. Fond hospodaří podle rozpočtu schváleného ministerstvem financí.
Systému pojištění zabezpečovaného Fondem se povinně účastní všichni obchodníci s cennými papíry s výjimkou zahraničních obchodníků poskytujících investiční služby v České republice, které jsou účastníky záručního systému v jiném členském státě EU na základě tzv. jednotné licence. +more Příspěvek do Fondu jsou rovněž povinny platit investiční společnosti, které obhospodařují majetek zákazníka, pokud současně vykonávají činnost úschovy a správy cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování nebo poskytují investiční poradenství týkající se investičních nástrojů. Příspěvek činí 2 % z objemu výnosů z poplatků a provizí za poskytnuté investiční služby obchodníka za poslední kalendářní rok.
Praktická činnost Fondu ve vztahu k zákazníkům obchodníků s cennými papíry zpravidla spočívá těchto krocích: * Fond obdrží od ČNB oznámení o neschopnosti obchodníka s cennými papíry dostát svým závazkům vůči zákazníkům. * Fond vydá svoje oznámení spolu s informací o způsobu uplatnění nároku na náhradu. +more * Fond eviduje došlé žádosti o náhradu a zapojí se do insolvenčního řízení. * Fond shromažďuje od nuceného resp. insolvenčního či konkursního správce, ČNB či dalších osob podklady nezbytné pro ověření nároků zákazníků. * Fond je dle zákona povinen vyplatit náhradu do 3 měsíců od ověření nároku. Podle zákona je vypláceno 90 % chybějícího zákaznického majetku, nejvíce však protihodnota 20 000 EUR pro jednoho zákazníka.
Případy řešené Fondem
Z jedenácti případů bývalých obchodníků s cennými papíry, které Fond řešil, jsou nevýznamnější: * Červenec 2001 - první oznámení Fondu o neschopnosti obchodníka s cennými papíry dostát svým závazkům vůči zákazníkům (Private Investors, a. s. +more), fond vyplatil zákazníkům 355 mil. Kč. * Květen 2002 - zatím největší krach obchodníka s cennými papíry (KTP Quantum, a. s. ), fond vyplatil zákazníkům 1,4 mld. Kč. * Únor 2005 - případ Sati, a. s. * Listopad 2005 - případ Americas International Brokers, a. s. * Srpen 2012 - případ Key Investments, a. s * Květen 2016 - případ PROVENTUS Finance, a. s.
Mezinárodní souvislosti vzniku a činnosti Fondu
Náhrada (kompenzace) zákaznického majetku u obchodníků s cennými papíry je jedním ze způsobů pro omezení rizik finančního trhu, podobně jako pojištění vkladů v bankách. Tento nástroj, podobně jako úvěrový rating a další metody k omezení rizik finančního trhu, vznikl v USA po první velké finanční a hospodářské krizi v letech 1929/1930 jako součást New Dealu prezidenta F. +moreD. Roosevelta v podobě fondu pro pojištění bankovních depozit FDIC. Evropská komise navrhla a Evropský parlament s Evropskou radou v roce 1994 schválili směrnici pro ochranu vkladů v bankách č. 94/19 EU a v roce 1997 směrnici č. 97/9 EU o systémech pro odškodnění investorů. Zajištění systému pro odškodnění (kompenzaci) investorů (ICS) je povinností členských států EU, detailní postupy jsou řešeny různým způsobem. .
Kompenzační fondy ve světě a jejich asociace
Mezinárodní (celosvětová) organizace depozitních a investorských fondů IADI funguje již od roku 2002 a sdružuje kompenzační fondy 83 zemí. Následně po vzniku IADI byla založena evropská asociace EFDI. +more Vznikla jako důsledek potřeby intenzivněji vyměňovat zkušeností a koordinovat kroky evropských kompenzačních fondů. Členy EFDI jsou fondy všech členských zemí EU včetně českého Fondu, několika kandidátských zemí a také některých dalších zemí evropského kontinentu. .
Hospodaření
V roce 2016 získal fond na příspěvcích 164 mil. Kč, když nejvyšší příspěvky zaplatily Conseq Investment Management (19,7 mil. +more Kč), Československá obchodní banka (19,2 mil. Kč) a Česká spořitelna (15,5 mil. Kč). K 31. 12. 2016 měl aktiva ve výši 2,5 mld. Kč, z toho 870 mil. Kč krátkodobý finanční majetek.
Reference
Související články
Externí odkazy
[url=http://www. gfo. +morecz]Garanční fond obchodníků s cennými papíry[/url] * [url=http://www. iadi. org]Mezinárodní organizace kompenzačních fondů IADI[/url] * [url=http://www. efdi. eu]Evropská organizace kompenzačních fondů[/url].